par Elvira Pollina
MILAN, 13 octobre (Reuters) - Le fonds américain KKR KKR.N se prépare à soumettre une offre de plusieurs milliards d'euros pour le réseau de lignes terrestres de Telecom Italia (TIM)
TLIT.MI avant la date limite de dimanche, dans le cadre d'un plan soutenu par le gouvernement pour remodeler l'ancien monopole de la téléphonie, ont déclaré des personnes familières avec le sujet.
Un accord avec KKR est la pièce maîtresse de la stratégie du directeur général de TIM, Pietro Labriola, visant à remodeler le groupe, grevé d'une dette nette de 26 milliards d'euros (27,6 milliards de dollars), et à permettre un nouveau départ pour les activités de services restantes, qui ont été durement touchées par la concurrence sur les prix sur leur marché national.
L'offre finale devrait être largement conforme à l'offre préliminaire de KKR, évaluant Netco - une entreprise comprenant le réseau d'accès fixe de TIM et l'unité de câble sous-marin Sparkle - aux alentours de 23 milliards d'euros, en incluant certains éléments variables, ont déclaré les sources.
Ce total inclura probablement environ 10 milliards d'euros de dettes et un paiement pouvant aller jusqu'à 2 milliards d'euros lié à une future combinaison potentielle avec l'opérateur de fibre optique Open Fiber, soutenu par l'État, selon les sources.
L'offre de KKR prévoit que NetCo absorbe environ la moitié des 40 000 employés nationaux de TIM, conformément aux plans précédemment exposés par l'entreprise, ont ajouté les sources.
La vente a été approuvée par l'administration de droite du premier ministre Giorgia Meloni, qui a autorisé le Trésor à se joindre à l'offre de KKR pour le réseau de TIM, un actif jugé d'intérêt stratégique national.
Le Trésor prévoit de prendre une participation de 15 à 20 % dans l'activité NetCo pour un montant total maximum de 2,2 milliards d'euros dans le cadre d'un accord avec KKR signé en août.
Selon une autre source, le fonds d'infrastructure italien F2I est également sur les rangs pour participer à l'opération en investissant environ 1 milliard d'euros, ce qui porterait la participation combinée aux mains de l'Italie à environ 30 %.
L'entrée du Trésor et de F2I sera probablement mise en œuvre à un stade ultérieur, avant que l'opération ne soit conclue, ont indiqué les sources.
Toutefois, la conclusion de la vente dépend du soutien de Vivendi VIV.PA , le principal investisseur de TIM, qui a exprimé de sérieuses réserves quant au prix et à la viabilité de l'activité de services de l'entreprise.
(1 dollar = 0,9422 euro)
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